Расчет доходности инвестиционного проекта

Главной целью инвестирования является доходность инвестиционного проекта. Для того, чтобы ответить на вопрос «Как рассчитать доходность?», следует отметить, что он определяется при помощи следующих параметров:

Абсолютные — несут в себе информацию о том, какой доход принесёт инвестору проект, в который инвестированы денежные средства. Измеряются в денежном выражении на протяжении определённого временного отрезка;
Относительные – определяют отдачу каждого вложенного рубля. Измеряются в коэффициентах либо процентах;
Статистические;
Динамические.

К абсолютный показателям относят:

NPV.

NPV — чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта. Её можно посчитать по следующей формуле:

NPV= -IC₀+∑ⁿ_t=1*CF_t / (1+r)^t,

Где:

NPV – текущий размер чистого вклада;
ICo – стартовый капитал;
CFt – поток денежных средств от инвестиций в t-ом году;
r – ставка возмещаемости;
n – период жизнедеятельности проекта.

PP.

PP – период возмещаемости инвестируемых средств. Этот параметр проявляет, через какой промежуток времени вкладчик вернёт вложенные средства. Измеряется в единицах времени – годах, месяцах, в редких случаях неделях. Ниже представлено равенство, которое показывает окупленный проект:

PP=N, при ∑ⁿ_t₌₁*CF_t >IC_0,

Где:

CFt — введение денежных средств от вкладов в t-ом году;
ICo – стартовые инвестиции;
N – период окупаемости;
n – период жизнедеятельности проекта.

Важно! Период окупаемости — это один из самых важных параметров, так как при выборе из нескольких инвестиционных проектов, предпочтение следует давать тому, у которого меньше его значение. Это прямой критерий рентабельности проекта!

Помимо этого, существует такое понятие, как дисконтированный период окупаемости (DPP) – время возврата инвестированных средств с учётом ставки дисконта (временная стоимость денежных средств). Определяется так:

DPP=N, если DPP = (∑ⁿ_t=1*CF_t) / (1+r)^t ≥ IC0,

Где:

DPP – дисконтированный период возмещаемости средств;
r – ставка возмещаемости.

Относительные показатели содержат следующие параметры:

PI.

PI – доходный индекс – позволяет рассчитать дивиденды с отдельно взятой инвестируемой части в данный момент времени.

PI = ((∑ⁿ_t=1*CF_t) / (1+r)^t) / I_o,

IRR.

IRR – внутренняя норма доходности вкладываемых средств.

IC=∑ⁿ_t₌₁*(CF_t / (1+IRR^t))

Важно! Проект для инвестирования считается привлекательным, если его общая стоимость капитала выше 11%!

ARR.

ARR – эффективность вложенных средств.

ARR = CF_сг / I_о,

Где:

CF_сг – доход от инвестирования в среднем за год.

При расчёте всего жизненного периода:

ARR = CF_сг / (I_o + I_f) / 2,

Где:

I_f– стоимость ликвидирования инвестпроекта.

Полезная информация! Все вышеперечисленные формулы проще всего рассчитывать при помощи программы MS Excel!

Высокая доходность инвестиций

Поскольку доходность – это величина, которая выражена в процентном выражении, рассмотрим её на простой формуле:

Доходность = (прибыль /сумма вложений) * (срок вклада / период инвестирования) * 100%

Исходя из этой формулы, можно сделать вывод, что самую высокую доходность от инвестирования можно получить следующими методами:

Увеличение прибыли. В основном это зависит от эффективности проекта, в который вложены денежные средства;
Уменьшение инвестируемой суммы. В процентном выражении, чем больше вложенная сумма, тем минимальней доход;
Увеличение срока вклада. Зачастую он с фиксированным сроком 12 месяцев и это не предельное значение;
Уменьшение периода инвестирования.

И в завершении это статьи необходимо добавить, что расчёт рентабельности проекта для инвестирования, как правило, совершают за два действия – всецелый расчёт эффективности инвестпроекта и деятельности в нём. Первый этап производится для анализирования заманчивости проекта или как отбор источников вклада. Второй необходим для оценки реализуемости инвестпроекта или для проверки людей, участвующих в проекте на предмет увлечённости в его осуществлении.

NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или оценка инвестиционных проектов с помощью Excel: