Роль инвестиций в современной экономике

В глобализированном мире перемещение капитала вышло на совершенно новый уровень. Роль инвестиций в современной экономике сложно переоценить. Инвестиции влияют на все сферы жизни общества, но наиболее ярко влияние инвестиций прослеживается именно в экономике. Инвестиции являются двигателем развития производства, независимо от источника. Вложения в обновление производственных фондов, в инновационных технологии, обучение персонала оказывают непосредственное влияние на качество и конкурентоспобность продукции, повышают стоимость субъекта хозяйствования на рынке, и как результат привлекают новые инвестиции. При достижении определенного уровня развития предприятие само становится инвестором и здесь включается механизм перераспределения: инвестирую в другие производства организация дает толчок развития иного предприятия и цикл повторятся. Наблюдается прямое воспроизводство основных производственных фондов, увеличение количества рабочих мест, рост общего уровня доходов в том числе и населения.

Целью инвестирования как такового является получение прибыли либо иного положительного эффекта. Безусловно инвестиции могут поступать не только в производственную сферу, но и в социальную: здравоохранение, образование, культура, природоохранные мероприятия. Здесь положительный эффект прослеживается не столь явно, однако общий уровень жизни, в том числе, является привлекательным фактором для частных инвесторов, что в перспективе может повлиять на общий объём инвестирования в макроэкономической системе.

Источники инвестирования могут быть как собственные, так и привлечённые. К собственным источникам относятся внутренние инвестиционные фонды, сформированные из чистой прибыли, амортизационные фонды, безвозмездно полученные средства от вышестоящих холдингов. К привлеченным источникам относятся заемные кредитные средства банков и лизинговых организаций, иностранные инвестиции в различных формах, средства государственных бюджетных и внебюджетных фондов. Государство играет особую роль в регулировании всех сфер жизнедеятельности общества за счет распределения дотаций и создания привлекательного инвестиционного климата для иностранных вложений.

Инвестиции в российских реалиях имеют едва ли не первостепенное значение. Износ производственных фондов, оставшихся от Советского Союза уже достиг критической точки, выпускаемая продукция неконкурентоспособна на мировом рынке, предприятия не развиваются, а закрываются. Все это тормозит развитие страны в целом, отрицательно влияет на социально-экономическую обстановку.

Современная структура инвестиций

Немаловажное значение имеет и структурный состав инвестиций. Выбор оптимальной структуры во многом определяет финансовый результат от привлечения инвестиций. В современной структуре инвестиций выделяют следующие виды:

• Технологическая структура определяет состав затрат на создание производства по сметной стоимости: проектные, строительно0монтажные работы, приобретение оборудования.
• Воспроизводственная структура определяет объем вложений в новое строительство, расширение существующего производства, его реконструкцию, модернизацию и автоматизацию существующих фондов.
• Отраслевая структура предполагает распределение инвестиций в макроэкономической системе в целом. Здесь большую роль играет государственная политика в области инвестирования. За счет прямых бюджетных дотаций и управления внебюджетными фондами, преференций и льгот для инвесторов происходит перераспределение инвестиций из наиболее прибыльных отраслей для поддержания стабильного развития всех сфер жизнедеятельности государства.
• Региональная структура описывает распределение инвестиций по территориальному признаку, т.е. объемы вложений прямо пропорциональны инвестиционной привлекательности области, региона, края. Глобализация, несомненно, оказывает значительное влияние на процесс инвестиционной деятельности. Трансграничное перемещение капитала поднимает региональную структуру инвестиций на новый, более масштабный уровень.

Современные экономисты рассматривают 4 концепции теории инвестиций.

1. Кейнсианская теория основана на предположении что фондовый рынок может быть сформирован из текущих сбережений домашних хозяйств. Таким образом объем инвестиций будет зависеть от колебаний деловой активности населения, т.е. при увеличении дохода часть сбережений будет инвестирована. Однако на практике видно, что на колебания деловой активности большое влияние оказывают перспективы экономического роста, и при увеличении сбережений домашние хозяйства охотнее направляют средства на финансовые вложения, чем в реальные инвестиции.
2. Модель акселерации основана на предположении что объем инвестиций зависит от выпуска продукции. Если выпуск продукции увеличивается, предприятие получает больше прибыли, часть которой может направить на формирование инвестиционных фондов, при этом увеличивается его стоимость на рынке и привлекательность для внешних вложений.
3. Q-теория настаивает на том, что если стоимость предприятия на рынке выше его амортизационной стоимости, то на разницу можно и нужно привлекать вложения. Подкреплением теории является то что суммарная стоимость акций и облигаций предприятия не может превышать величину его уставного капитала. Если стоимость предприятия на рынке возросла, это является основанием для увеличения уставного капитала, и соответственно, увеличения объема эмиссии ценных бумаг.
4. Теория рационирования кредитов основана на том что темпы роста инвестиций зависят от соотношения предполагаемой прибыли и процента по банковским кредитам. Инвестиционные риски возрастают в условиях высоких темпов инфляции и банки вынуждены рационировать кредиты для тех инвесторов, кто хочет вкладывать средства в менее доходные проекты.

Информацию о кейнсианской теории, вы сможете узнать из данной статьи.

Проблемы инвестиций в современной экономике России 2018

Внутренних ресурсов страны недостаточно для обеспечения стабильного развития не только государства в целом, но и даже экономической сферы. В таких условиях не обойтись без иностранных инвестиций. Однако, инвестиционный климат современной России оставляет желать лучшего. Несмотря на либерализацию экономики законодательная система все еще не стабильная, постоянно выпускаются новые законодательные акты, что нередко приводит к путанице в трактовках.

Важно! Низкая достоверность информации о деятельности предприятий, коррупция и бюрократизм, высокие темпы инфляции и напряженная социально-экономическая обстановка в стране отпугивают потенциальных инвесторов.

Эксперты прогнозируют 2018 год как стабильный для экономики, однако и значительного роста ожидать не стоит. Рост ВВП прогнозируется в пределах 2%, результат будущих выборов ожидаем для инвесторов. Выше указанные факторы понизят рисковый потенциал инвесторов и могут спровоцировать снижение объема реальных инвестициях перед финансовыми, в частности в государственные облигации.

О состоянии российской экономики вы можете узнать в следующем видео: