Оценка инвестиций

Оценивание инвестиционного проекта необходимо для успешного перераспределения и вклада средств. Существует несколько методов оценки, которые должен знать каждый человек, собирающийся вложить средства. Принципы оценки инвестиций, рентабельность делегирования управления капиталом и многое другое в этой статье.

Куда вложить средства? Об этом и многом другом, читайте в нашей статье!

Процедура оценки поэтапно

1. Цели вложения средств. Это крупнейший блок, включающий в себя: оценка финансовых возможностей компании, получение данных о привлекательности коммерческих проектов со стороны инвесторов, отчет по возможным производственным издержкам (проблемам, эксцессами и др.), потенциальные риски, целесообразность участия партнеров.
2. Подробный анализ издержек. На этом этапе проводится детальный анализ возможных рисков. Составляются подробные сметы, с учетом проблем, которые могут возникнуть во время работы, проводится распределение финансов. По результатам этих данных инициируется сравнительный анализ рентабельности.
3. Эффективность инвестиционного пакета. Анализ проводится в два этапа. В первом изучается региональное и федеральное влияние, а также последствия для вложенных бюджетов. Проводится расчет эффективности развития профинансированного объекта в целом. Во втором этапе проверяется потенциал предприятия при конкретных вкладчиках.
4. Создание стратегии финансирования. Разделяется на несколько этапов. Изучение потенциальных инвесторов, условие привлечения вкладчиков, выбор схемы инвестирования, расчет сводного потока средств для закрытия всех финансовых «дыр» долгосрочных вкладов.

Важно! Указанные выше процедуры могут расширяться дополнительными подпунктами, преобразовываться, в зависимости от проекта, в который планируется произвести вклад средств.

О том, как привлечь инвесторов в свой проект, узнайте из нашей статьи!

Экономическая оценка инвестиций

Благодаря экономической и финансовой оценке инвестиций, вкладчик может сразу понять, насколько будет выгоден этот проект в течение ближайших нескольких лет. Основная задача каждого используемого для оценки метода — расчет потенциальной прибыли, возможных рисков и итоговых результатов. Полученный отчет позволит всем инвесторам понять, насколько рентабельно вкладываться сейчас и что это принесет в дальнейшем.

Динамическая оценка инвестиционного пакета

Эта группа методов оценки проекта используется в тех случаев, когда вкладываются на длительное время. Про окупаемость в течение 6-24 месяцев, обычно, речь не идет, работа ведется на перспективу. Подобные бизнес-планы требуют дополнительного вложения средств, после запуска.

Важно! Дисконтирование — приведение всех денежных потоков к определенному моменту времени. Используется для того, чтобы понять приносят ли деньги доход. Любые средства в данный момент однозначно дороже, чем могут быть в будущем, поэтому в будущем они должны принести определенную прибыль. Дисконтирование делает поправку на этот аспект оценки эффективности инвестиций.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиции.

Является продвинутым способом расчета окупаемости проекта. Показатели существенно отличаются от обычного срока окупаемости, так как учитывается поправка стоимости денег во времени. Из-за этого метода оценки проект может быть неприемлемым для вложений.

Внутренняя норма рентабельности.

Используется для выявления максимального уровня расходов, заложенного в плане развития. Это значение ставки дисконтирования, при достижении которого чистый доход (дисконтный) приравнивается к нулю. Коэффициент очень удобен в случае использования кредита для развития вашего бизнес-проекта. Можно вычислить максимальную ставку кредитования, после которой вкладываться будет бесперспективно.

Модифицированная норма рентабельности.

Включает в себя методы реинвестирования или получения дополнительных средств, при достижении внутренней нормы рентабельности. Например, сдача нескольких элементов проекта досрочно (стройка: часть домов вводятся в эксплуатацию), и вложение полученных средств в последующее развитие.

Индекс рентабельности инвестиции.

Проводится оценка стоимости денег (учитывая периоды вложения и получения прибыли), после этого рассчитывается соотношение между вложенным денежными потоками и полученной прибылью.

Внимание! Если индекс рентабельности меньше единицы — вероятность провала велика, его стоит отвергнуть, без рассмотрения других параметров.

Чистый дисконтированный доход.

Самый значимый коэффициент в оценке доходности. За определенный расчетный период производится подсчет дисконтированной прибыли и расходов, после чего высчитывается их разность. Этот показатель, в большинстве случаев, является решающим для предпринимателя, чем он выше — тем вероятнее вложение средств.

Внимание! Отрицательный показатель чистого дисконтного дохода означает бесперспективность проекта. Не допускайте подобных ситуаций, консультируйтесь со специалистами и ищите приемлемые выходы.

Статические методы

Такие критерии оценки эффективности вкладов используются уже несколько десятков лет. Могут использоваться в тандеме с динамическими. Несмотря на это они не потеряли своей актуальности и позволяют, в кратчайшие сроки, разобраться стоит ли вообще обращать внимание на предоставленный вам инвестиционный план развития. Основной недостаток этих методов: отсутствие поправок на инфляцию, а также игнорирование дисконтирования.

• Срок окупаемости инвестиций. Экономическая составляющая этого показателя заключается в том, что специалист рассчитывает по формуле, за какой период будут на 100% окуплены все вложения. Необходимо знать: капитал переданный изначально, расходы/доходы ежемесячно. Не учитываются коэффициенты: налоговой нагрузки, инфляции и др.
• Эффективность вложенных средств. Коэффициент рассчитывается с целью получения данных о должной прибыли. Простым примером является банковский вклад. Вкладывая средства, вы рассчитываете на минимальную прибыль, ниже которой получить не можете. Эффективность вложенных средств должна давать именно эту минимальную ставку.

Коэффициент эффективности инвестиций может быть рассчитан такими способами:

• Делением средней прибыли за определенный период времени на усредненную величину вложенных средств (учитывается ликвидационная или остаточная стоимость);
• В процентах: делится прибыль за год на вложенную сумму.

Пояснение: остаточная стоимость — сумма, которая не была использована в проекте, но была заложена, как расход (ликвидационная — если затрачено больше, чем было запланировано).

Важно! Статистические методы оценки являются первичными (общими), на них не стоит опираться, если было решено финансировать серьезный проект. Основанная цель статистических методов: отсеять проекты-пустышки, не стоящие вашего внимания. Перед серьезными инвестиционными вкладами необходимо обязательно изучить динамическую оценку проекта.

Оценка инвестиционной эффективности — сложный процесс, требующий специальных навыков и умений. Чтобы не допустить бесперспективных вкладов, доверьте его специалистам, которые подготовят подробный отчеты с пояснениями и проработают все возможные рисковые ситуации, заложенные в плане развития проекта.

Подробно о оценке инвестиционных проектов, узнайте из видео: