Денежные ценные бумаги

Денежные ценные бумаги — это вид ценных бумаг, которые предоставляют своему владельцу право на получение денежных средств. К подобному виду документов относятся:

• векселя;
• облигации;
• чеки;
• депозитные сертификаты;
• сберегательные сертификаты;
• сберегательные книжки банков и прочие документы, предусмотренные Гражданским кодексом Российской Федерации.

Про форме выпуска такие ценные бумаги делятся на наличные и безналичные, по форме передачи прав — документарные и бездокументарные. Последняя градация определяет способ передачи прав владения ценными бумагами: документарный вид документов предусматривает предъявление бумаг, удостоверяющих обязательства или права; бездокументарный — передача прав осуществляется с соблюдением специальных правил, действующих для ценных бумаг, решение о выпуске которых закреплено в специальном акте.

Основной задачей денежных ценных бумаг является обеспечения бесперебойного круговорота средств между банковским, коммерческим и промышленным капиталами. Все денежные ценные бумаги выступают в роли долговых обязательств — это документы, удостоверяющие заём средств финансовой организацией. Большинство из них являются краткосрочными — срок их погашения редко превышает один год.

Внимание! Денежные ценные бумаги используются кредитно-финансовой системой (в основном, банками). Они могут использоваться и в качестве денег — для оплаты товаров или услуг (коммерческие векселя) или федеральных налогов (казначейские векселя). При помощи операций с документами, какие относятся к этим видам ценных бумаг, — покупая и продавая долговые обязательства — банки ежедневно регулируют активы и пассивы на ежедневной основе.

Следует отметить, что для кредитно-финансовых организаций доходы, полученные от операций с денежными бумагами, носят разовый характер. Как правило, они покупаются по цене ниже номинальной стоимости, а разница между реальной стоимостью и продажной и является доходом банка.

Видовые особенности денежных ценных бумаг

Облигация является ценной бумагой, удостоверяющей передачу денежных средств определённому юридическому лицу и гарантирующее возврат этих средств в будущем. В качестве платы за использование денежных средств заёмщик выплачивает определённый процент сверх одолженной суммы. Владелец облигации может обменять её на деньги или имущественные права.

Суть облигации заключается в заимствовании средств на определённый период (от одного года до 30 лет). Положительным моментом для эмитента (стороны, выпускающей облигации) является отсутствие необходимости оформления залога, как это бывает при обычном кредитовании. По типу эмитентов ценные денежные бумаги этого вида делятся на государственные (выпускаются правительствами для покрытия дефицитов бюджетов), муниципальные (используются местными властями) и корпоративные. По типу доходов облигации делятся на:

• дисконтные: продаются по стоимости ниже номинальной, доход держателя ценных бумаг формируется от разницы реальной стоимости бумаги и цены, по которой она была приобретена; как правило, чем ближе срок погашения облигации, тем её стоимость ближе к номинальной;
• облигации с фиксированной процентной ставкой — ценная бумага, доходом по которой является купон с чётко фиксированной процентной ставкой;
• облигации с плавающей процентной ставкой — доход выплачивается по купонам с процентнйо ставкой, размер которой формируется на основании различных макроэкономических показателей.

По возможности обмена облигаций на другие долговые инструменты (например, акции), облигации делятся на конвертируемые и неконвертируемые виды. После обмена на другие виды ценных бумаг конвертируемая облигация, как и долговое обязательство по ней, прекращает своё существование.

Внимание! Вексель считается долгосрочной ценной бумагой и предоставляет право своему владельцу вернуть вложенные в него денежные средства в фиксированные сроки. Документ оформляется по строго установленной форме и, обычно, в нём указывается лицо, которому будет выплачена указанная сумма (векселедержатель). Векселедателем, то есть лицом, которое выпускает ценную бумагу, может выступать государство, юридическое лицо или другой гражданин РФ.

Эмиссия или выпуск векселей считается одним из самых удобных способов привлечения денежных средств для предприятий. Выпуск и реализация векселей имеет следующие преимущества:

1. Эмиссия ценных бумаг является довольно простой процедурой, которая не требует залога или существенных материальных затрат на регистрацию.
2. Использование векселей позволяет предприятию не зависеть от одного кредитора.
3. Привлечение дополнительных средств позволяет юридическому лицу существенно улучшить финансовую ситуацию.
4. Компания имеет возможность управлять своими долговыми обязательствами — инициировать дополнительную эмиссию или досрочно выкупить векселя у векселедержателей.
5. Если векселедержатель использует бумаги на вторичном рынке (рассчитывается ими с третьими лицами), векселедатель получает дополнительную рекламу.
6. Выпуск векселей ведёт к уменьшению налогооблагаемой части средств, поскольку дисконт по этому виду ценных бумаг относится к затратам предприятия.

Чек — это вид денежной ценной бумаги, который, фактически, приказывает банку выдать указанному в нём лицу определённую сумму средств. Этот документ может выписать только лицо, имеющее банковский счёт в соответствующем учреждении.

Депозитный сертификат подтверждает внесение юридическим лицом определённой суммы средств в банковское учреждение. По истечении указанного в документе срока финансово-кредитная организация обязуется вернуть вложенные деньги, а держатель сертификата в праве рассчитывать на доход в виде процентов, указанных в ценной бумаге.

Сберегательный сертификат имеет те же финансовые особенности, что и депозитный, только с одним отличием — право получения такой ценной бумаги имеют только физические лица.

Внимание! Важно знать, что средства, хранящиеся в сберегательных сертификатах, не подлежат страхованию, даже если кредитно-финансовая организация является участником Системы страхования вкладов.

Сберегательная книжка — пожалуй, самая знакомая рядовому гражданину, ценная бумага, подтверждающая внесение денежных средств на счёт гражданина в конкретном банке, и дающая право снять эти средства при её предъявлении вместе с документом, удостоверяющим личность предъявителя. Как правило, доходность (проценты) по вкладам на сберегательном счету существенно ниже, чем при вложении средств в сберегательный сертификат.

Узнать подробнее о видах ценных бумаг, вы можете из следующего видео: