Операции с ценными бумагами банков

В соответствии с законодательством России, лицензия Центробанка даёт право коммерческим банкам на ведение операций с ценными бумагами (ЦБ), которые  не требуют получения специальных лицензий.

К таким видам деятельности относятся эмиссия, покупка – продажа, учёт, хранение и любые другие экономические действия с ЦБ двух видов:

• ЦБ, которые выступают в роли платёжных средств (например, чеками или векселями);
• ЦБ, подтверждающими факт привлечения капитала в виде денежных средств на соответствующие банковские счета или банковские вклады (сберегательные и депозитные сертификаты, банковские векселя).

Для ведения операций с другими видами ЦБ банковское учреждение должно получить специальную лицензию в Федеральной комиссии по рынку ЦБ РФ. Банки проводят операции, как с государственными, так и с коммерческими ЦБ.

Важно! Главными задачами банка при ведении операций с ЦБ является повышение дохода финансового учреждения, формирование финансовой устойчивости и снижение общего риска в деятельности.

Экономическая сущность всевозможных операций коммерческих банков с ценными бумагами состоит в следующем:

• обеспечение субъекта операции капиталом, сбережение и увеличение собственных финансовых ресурсов, использование заёмных финансовых средств в обороте;
• использование как собственных, так и заёмных денежных средств для вложения в фондовые активы;
• клиентские операции: обеспечение взятых на себя обязательств субъекта ЦБ перед клиентом или обязательств клиента по финансовому обеспечению ЦБ.

Для выявления операций с ценными бумагами, сулящими наибольшую прибыль, банковские организации проводят специальный анализ. Его суть состоит в оценке доли операций с ЦБ в общем объёме деятельности банковской организации, анализе инвестиционных активов, их динамики, оценку возможных изменений доли операций с ценными бумагами в общей структуре деятельности.

Классификация операций банков с ценными бумагами

В зависимости от характера проводимых операций с ЦБ, их классифицируют на следующие типы:

1. Посреднические. В рамках этой категории операций банковские учреждения предоставляют комплекс услуг по подписке акций, их первичному биржевому размещению, оценке и формированию курса ЦБ, обслуживают операции по слиянию и поглощению компаний. По поручению клиента коммерческие банки могут формировать и управлять его инвестиционным портфелем, предоставлять консультации о состоянии рынка. Осуществление брокерской (заключение договоров по купле-продаже ЦБ для клиента) и дилерской деятельности, предоставление юридической, информационной и аналитической помощи лицам, являющимся клиентами банка, также относятся к посредническому виду операций с ЦБ. Информационное сопровождение, как правило, не приносит какой-либо прибыли финансовой организации (напротив, является очень затратной сферой деятельности), но оно формирует положительный имидж учреждения, а также позволяет улучшить управление активами непосредственно в самом банке.

Значительную долю посреднических операций банков с ЦБ занимает депозитарная деятельность финансово-кредитных организаций. Она заключается в хранении, опеке, попечительству или регистрации перехода прав собственности ценных бумаг. Важно, что депозитарий, каким вступает в данном случае банк, не подразумевает приобретение прав собственности на ЦБ.

2. Пассивные. В сущности, основной целью таких операций является привлечение свободных финансовых средств. Деньги могут привлекаться как за счёт вкладов и размещения на депозитарных счетах, так и путём выпуска специальных ЦБ. К последним относятся депозитные и сберегательные сертификаты, всевозможные облигации и векселя. Кроме того, к пассивным операциям банков с ценными документами относится выпуск собственных ЦБ эмиссионного характера (акции или облигации);
3. Активные операции банков с ЦБ, фактически, являются инвестиционной деятельностью коммерческих финансово-кредитных организаций. В этом случае банки выступают в роли инвесторов, покупая ЦБ, либо приобретая права на использование их. Организация может покупать ЦБ с целью дальнейшей перепродажи (такие бумаги хранятся в банковском портфеле недолгое время), для получения дохода в форме процентов, осуществлять покупку на условии обратной продажи или приобретать право на получение средств по векселю;
4. Инвестиционные. В отличие от активных операций, при инвестиционной деятельности с ЦБ, банковские организации вкладывают денежные средства в них. Организации могут инвестировать как собственные средства, так и привлечённый со стороны капитал. Объектом инвестиций выступают государственные или коммерческие ЦБ.

Стратегия банков при формировании собственного инвестиционного портфеля может формироваться по трём типам:

• портфель роста – основной актив вложен в ценные бумаги компаний, курс которых значительно растёт; главной целью вложений является получение максимальной прибыли за счёт резкого роста стоимости акций;
• портфель дохода – наибольшая часть ресурсов вкладывается в ЦБ компаний, которые не показывают высокого роста котировок, но имеют значительные выплаты в виде дивидендов или насчитанных процентов в настоящий момент;
• портфель роста и дохода – главной целью такой стратегии инвестиций является снижение риска от понижения стоимости акций на рынке или снижения доходности предприятий; при потере капитала одной из составляющих портфеля – её компенсирует другая.

5. Залоговые. Банк может выдавать кредит под залог ценных бумаг заёмщика. Таким образом финансовое учреждение гарантирует возвратность одолженных средств в случае, если клиент не возвратит денежные средства. Для возврата выданных средств по обязательствам заёмщика банк может реализовать ценные бумаги на вторичном рынке. Залоговые операции косвенно относятся к активным видам деятельности, поскольку они предусматривают выдачу денежных средств клиенту.

Дополнительную информацию о рынке ценных бумагах читайте в нашей статье.

Подробнее о том, что такое вексель, вы сможете узнать из данного видео: