Участники рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг это инструмент перераспределения денежных средств, возникший в связи с потребностями товарного производства в привлечении капитала. Мировое развитие остановится без притока денег.  Образование новых и развитие существующих предприятий без инвестиций извне невозможно. Несмотря на то, что современные ценные бумаги (ЦБ) практически не имеют физической формы, а их учет в реестре происходит при помощи программного обеспечения, разработанного специально для баз данных фиксации акционеров. Ценные бумаги являются самостоятельным объектом гражданского права и относятся к категории движимого имущества. Деятельность фондового рынка регламентирована законами, в которых четко прописаны взаимоотношения между его участниками. В международной классификации принято различать рынок первичный – он образуется в процессе продажи ценный бумаг первому владельцу; и рынок вторичный, образующийся в ходе повторных сделок с ЦБ, в результате чего они меняют владельцев. Доход, полученный в ходе операций с ценными бумагами, подлежит налогообложению.

Основные функции рынка ценных бумаг заключаются в перераспределении капиталовложений, которое происходит в результате сделок на фондовом рынке.

Объект рынка ценных бумаг

Объектом внимания субъектов рынка являются эмиссионные ценные бумаги (ЭЦБ), обладающие некими общими свойствами:

• Ценная бумага закрепляет законную собственность своего владельца на имущественные и неимущественные права на основании действующего законодательства, и могут быть удостоверены или уступлены;
• Выпуск ЭЦБ подчиняется правилам, оговоренным законодательством РФ, каждый выпуск акций проходит госрегистрацию;
• ценные бумаги внутри одного выпуска обладают равным объемом и сроком осуществления прав, независимо от того, когда с ними была совершена сделка.

К ЭЦБ относятся:

• Акции. Этот вид ценных бумаг подтверждает право голоса акционера в управлении акционерным обществом (АО), дает возможность получать прибыль и претендовать на его долю имущества после ликвидации.
• Облигация. Закрепляет права своего обладателя на получение после определенного срока владения не только стоимости по номиналу, но и заранее оговоренного процента.

Подробнее о том, как происходит инвестирование в акции, вы сможете узнать  из нашей статьи.

Выпуск эмиссионных ЦБ осуществляется в документарной и бездокументарных формах. Все ЭЦБ бывают на предъявителя, или именными.

Субъекты рынка ЦБ

Осуществлять процессы выпуска ЦБ, их куплю-продажу и прочие управленческие действия уполномочены специалисты, которых условно можно классифицировать как межрыночных и внутрирыночных. Первые обеспечивают функционирование нескольких рынков, в число которых  входит и рынок ЦБ.

Важно! Это, как правило, коллективы инвесторов, вкладывающие капиталы в разнообразные активы, играя на фондовой, сырьевой и валютной биржах.

Межбиржевые информагентства, финансовые консультанты и организации, отслеживающие рейтинги, можно отнести к межрыночным участникам.

К внутрирыночным участникам относят специалистов, работающих в основном с рынком ЦБ, и они, в свою очередь, подразделяются на профессиональных  и непрофессиональных участников:

• В непрофессиональный состав рыночных игроков входят мелкие и крупные инвесторы, вложившие любую часть капитала в ценные бумаги. Как стать непрофессиональным инвестором, можно узнать на сайте брокерской компании.
• Функции профи игроков гораздо шире. Это исключительно юридические лица, обязанные иметь лицензию на ведение заявленной деятельности.

Обязанности, функции и защита прав всех субъектов рынка, прописаны в ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

В ряду профессиональных участников рынка есть система разграничения на торговцев и организаторов инфраструктуры.

Торговцы

• Брокеры. Эти частные лица и организации уполномочены совершить куплю-продажу ценных бумаг для клиентов и за их счет. Торговля осуществляется на основании доверенностей или договоров поручения или комиссии. Передоверие полномочий брокера другому брокеру возможно лишь в том случае, если это прописано в условиях договора. Вправе оказывать консультационные услуги;
• Дилеры вправе объявлять стоимость ценных бумаг, продавать и покупать их за собственные средства на свое имя. Дилер может осуществлять консультационную деятельность. Дилером может выступать только организация, частных лиц среди дилеров нет;

В задачи управляющих компаний входит квалифицированное управление денежными средствами клиентов в части инвестирования их в ЦБ за вознаграждение.

Организаторы

Их работа направлена на организацию учета, хранения и расчетов.

• Регистраторы занимаются ведением реестров собственников ЦБ:
• Депозитарии осуществляют хранение и учет активов на рынке ценных бумаг;
• В задачу клиринговых организаций входит обеспечение расчетов между участниками рынка;

Таким образом, организаторы рынка, к которым относится и сама фондовая биржа, способствуют торговле на рынке ЦБ.

Эмитенты

Эти субъекты рынка наделены правом выпуска ценных бумаг с целью привлечения капитала в свою деятельность. В качестве эмитента могут выступать юрлица, органы самоуправления и исполнительной власти;

Инвестор

Этот субъект рынка ЦБ является важнейшим его элементом, так как именно инвестор «голосует рублем», вкладывая свои собственные, кредитные или привлекаемые извне активы в ценные бумаги. Конечная цель инвесторов – получение прибыли. Юридические и физлица, промышленные предприятия, муниципальные образования и даже государство могут выступить в этой роли.

Государство

Весьма интересна роль государства в работе фондовой биржи. Посредством властных органов, государство вправе выступить эмитентом, инвестором и профессиональным участником. Другая его задача – государственное регулирование рынка ЦБ, выражающееся в законодательной деятельности  и обеспечении надзора за исполнением законности в сфере этого сектора экономики.

Коммерческий банк

Коммерческие банки как участники фондового рынка, вправе заниматься размещением ЭЦБ и их управлением. Функции банка позволяют ему быть полноправным профессиональным участником фондовой биржи и выступать в качестве:

• брокера;
• дилера;
• инвестора;
• финпосредника;
• депозитария.

Дополнительную информацию о Форекс-брокерах, вы сможете узнать из следующей статьи.

Эмиссионная деятельность банков позволяет им выпускать ценные бумаги, собирая на своих счетах свободные средства. Таким образом, банки достигают целей:

• Расширение уставного фонда;
• Аккумуляция, использование активов, в том числе для вторичных инвестиций;
• Ведение прибыльной деятельности в торговле ценными бумагами;
• Покупка контрольных пакетов акций предприятий;
• Взятие акций предприятий в залог при выдаче кредитов.

Такие широкие полномочия коммерческих банков делают их, пожалуй, самым высокодоходным легальным участником рынка.

Таким образом, фондовая биржа является мощным экономическим инструментом, который призван привлекать и распределять капиталы, в то же время, являясь чутким барометром финансового состояния отдельных предприятий и целых государств.

Подробнее о том, что такое ценные бумаги, вы сможете узнать из следующего видео: